수익률 계산 예제

마지막 업데이트: 2022년 7월 20일 | 0개 댓글
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(하나의 데이터프레임으로 만든 주식 종목별 종가 데이터)

#16. 수익률 분석 수익률 분석 수익률 계산법 1 경제성분석 입문 2 돈의 시간적 가치 3 경제적 등가 4 이자공식 5

Presentation on theme: "#16. 수익률 분석 수익률 분석 수익률 계산법 1 경제성분석 입문 2 돈의 시간적 가치 3 경제적 등가 4 이자공식 5"— Presentation transcript:

1 수익률 계산 예제 #16. 수익률 분석 수익률 분석 수익률 계산법 1 경제성분석 입문 2 돈의 시간적 가치 3 경제적 등가 4 이자공식 5
분석기간과 이자율 적용 6 투자자금 조달과 대출 7 인플레이션 8 기준화폐가치와 명목화폐가치 9 감가상각과 법인세 10 투자프로젝트의 현금흐름 11 최소요구수익률 12 자본회수기간 분석 13 미래가치 분석 16 수익률 분석 17 수익/비용비율 분석 14 현재가치 분석 15 연간등가 분석

2 프로젝트 경제성 분석 방법론 자본회수기간법 : 자본회수기간(년) < N  경제성 있음
미래가치법 : 미래등가(원) > 0  경제성 있음 현재가치법 : 현재등가(원) > 0  경제성 있음 연간등가법 : 연등가(원) > 0  경제성 있음 수익률법 : 수익률(%) > MARR  경제성 있음 민간 : 수익/비용비율법 : 수익/비용비율 > 1  경제성 있음 공공 : 편익/비용비율법 : 편익/비용비율 > 1  경제성 있음

3 수익률 (Rate of Return) 정의: 프로젝트의 수명기간 동안 투자에 대한 수익의 상대적 비율
예: Vincent van Gogh’s painting “Irises” John Whitney Payson $80,000에 작품을 구입. 40년 후, John은 $53.9백만에 판매. John의 투자 수익률은 얼마나 될까? [Vincent van Gogh, ~ ]

4 수익률 (Rate of Return) Given P =$80,000 F = $53.9M N = 40 years
Find i Solution $53.9M i = (F/P)1/N-1 40 $80,000 손해(비용) = 0년의 $80,000 이익(수익) = 40년 후의 $53.9M 수익률 = 손익분기이자율 = 손해와 이익이 같아지는 이자율 $53.9M = $80,000(1+i)40 $80,000이 매년 수익률 계산 예제 17.68%씩 불어나면 40년 후에 $53.9M이 됨. 행복한 눈물 (리히텐슈타인, 1964) : 100억

5 경제성분석방법론 –  수익률법 개념 프로젝트의 수익률이 최소요구수익률(MARR)을 만족하는가? 판정기준
수익률(Rate of Return ; ROR) > MARR  경제성 있음 266

6 이 세상의 모든 자금은 투자풀 또는 프로젝트에 존재한다고 가정
경제성분석방법론 –  수익률법 이 세상의 모든 자금은 투자풀 또는 프로젝트에 존재한다고 가정 투자풀 프로젝트 투자 MARR로 증가 ROR로 증가 회수 ROR > MARR이면, 프로젝트 채택 266

7 수익률 예제 1970년 Wal-Mart Stores, Inc. 공개 시, 100주당 가격은 $1,650였다.
2000년 현재 , 100주당 가격은 $13,312,000이다. 투자 수익률은 얼마인가? 만약 당신이 1970년도에 $1,650를 6% 저축계좌에 예금하고 있었다면 월마트 주식을 구입했어야 하는가?

8 수익률의 의미 i = (F/P)1/N-1 투자풀 조건: P = $1,650 F = $13,312,000 N = 30
30 $1,650 투자풀 조건: P = $1,650 F = $13,312,000 N = 30 탐색 i : $13,312,000 = $1,650 (1 + i )30 i = 35% 저축계좌 MARR = 6% 프로젝트 월마트 주식 ROR = 35%

9 이 프로젝트는 15%의 투자 수익률(Rate of Return on Investment)이 있다.  상대적 개념
수익률(ROR)이 사용되는 이유? 이 프로젝트는 15%의 투자 수익률(Rate of Return on Investment)이 있다.  상대적 개념 이 프로젝트는 현재가치(NPW) 기준으로 $10,000의 순잉여를 가져올 것이다.  절대적 개념 어떤 문장이 더 이해하기 용이한가? 251

10 NPW(i*) = PW(i*)현금유입 – PW(i*)현금유출 = 0
수익률의 정의 정의 : 수익률은 현금유입의 현재가치와 현금유출의 현재가치를 같게 하는 손익분기이자율 i* 이다 수학적 관계: NPW(i*) = PW(i*)현금유입 – PW(i*)현금유출 = 0 253

12 NPW(i*) = PW(i*)현금유입 – PW(i*)현금유출 = 0
수익률의 정의 NPW(i*) = PW(i*)현금유입 – PW(i*)현금유출 = 0  NFW(i*) = FW(i*)현금유입 – FW(i*)현금유출 = 0 NPW(10%) = NFW(10%) = 0  수익률 = 10% 기간 현금흐름 자본비용(수익) (10%) 10%  내부수익률 (IRR) 투자자본 회수 프로젝트 잔액 (누적 현금흐름) -1,000 1 402.1 -1,000(0.10) = 302.1 -697.9 2 -698(0.10) = -69.8 332.3 -365.6 3 -366(0.10) = -36.6 365.5 3년말의 프로젝트잔액 = 미래가치 순미래가치, NFW(10%) 252

13 (예제 7.1) 투자 분류 단순투자 정의: 초기에는 음의 현금흐름을 갖고, 이후 현금흐름의 기호변화가 한 번만 발생함.
예: -100, 250, 300 (-, +, +) ROR: 단일 수익률 계산 예제 ROR 비단순투자 정의: 초기에는 음의 현금흐름을 갖고, 이후 현금흐름의 부호변화가 두 번 이상 여러 번 발생함. 예: -100, 300, -120 (-, +, -) ROR: 여러 개의 ROR을 가질 가능성이 존재함 (수익률법 사용 불가) 300 300 250 부호변화 부호변화 부호변화 1 2 3 1 2 3 100 100 120 257

14 투자 분류 Project A 단순투자 Project B 비단순투자  현재가치법 이용 Period (N ) Project A
단위:천원 Period (N ) Project A 현금흐름 Project B -1,000 1 -500 3,900 2 800 -5,030 3 1,500 2,145 4 2,000 NPW(i) NPW(i) Project A 단순투자 Project B 비단순투자  현재가치법 이용 257

15 수익률을 찾는 방법 계산 방법 직접 계산법 시행착오법 컴퓨터 계산법
엑셀 금융함수( IRR(cell range, guess) ) 현금흐름 분석기 (온라인 금융계산기)

16 (예제 7.2) 직접 계산법 단위:천원 년 현금흐름 -1,000 1 2 3 4 1,500 258

17 (예제 7.2) 직접 계산법 단위:천원 년 현금흐름 -2,000 1 1,300 2 1,500 258

18 시행착오법 (Trial and Error Method)
NPW(i ) NPW(i +) > 0 수익률 i – NPW(수익률) = 0 i i + NPW(i –) < 0 260

19 시행착오법 (Trial and Error Method)
260

20 시행착오법 (Trial and Error Method)
단위:천원 년 현금흐름 -75,000 1 24,400 2 27,340 3 55,760 3,553 수익률 = 15% + X 3,553 3, X -750 3% 15% 18% 3, : 3,553 = 3% : X  X = 3%  3,553 / (3, ) 260

21 컴퓨터 계산법 단계 1: 엑셀을 활용하여 NPW plot을 그린다.
단계 2: 수평축과 만나는 점을 확인하여, 근사값 i*를 찾는다. i NPW(i) 1% 30,080 2% 27,744 3% 25,488 4% 23,309 5% 21,204 6% 19,169 7% 17,200 8% 15,296 9% 13,454 10% 11,670 11% 9,943 12% 8,270 13% 6,649 14% 5,077 15% 3,553 16% 2,076 17% 642 18% -750 19% -2,100 20% -3,412 21% -4,686 22% -5,924 23% -7,127 24% -8,296 25% -9,433 26% -10,539 27% -11,615 28% -12,662 29% -13,681 30% -14,673 262

22 수익률 구하기: 엑셀 이용 =IRR(B2:B5,10%) 262

23 현금흐름 분석기 (온라인 금융계산기)

24 (예제) 자동화 설비 투자프로젝트 사례 MARR = 7% 수익율 = 44.3% > 7% = MARR  경제성 있음

25 자동화 설비 투자프로젝트 사례 수익률 = 40% + 5%  7,527 / (7,527 + 1,140) = 44.3% MARR
현재등가 40% 7,527 45% -1,140 수익률 = 40% + 5%  7,527 / (7, ,140) = 44.3%

26 공학용 계산기 활용법 1단계] NPW 식 입력 -85500+36075(1+X)-1+38182(1+X)-2
+40381(1+X) (1+X) (1+X)-5=0 2단계] SOLVE (SHIFT+CALC) 3단계) “1=”과 같이 X의 초기값 입력 “=”을 누르면 다시 초기값 입력 화면으로 돌아감 (ALPHA+CALC) 2단계] 1단계] 3단계] 좌항 = 우항 i = 44.29%

27 보고서 #9 : 연습문제 풀이 1. 다음과 같은 현금흐름을 갖는 투자대안이 있다. 이 투자의 IRR을 계산하여라. MARR=10%이면, 이 대안을 수용할 수 있는가? (단위: 천원) 2. 현금흐름이 다음과 같은 대안을 고려하여 보자. 대안의 IRR이 10%일 때 아래 질문에 답하여라. (a) X 값을 구하여라. (b) MARR=8%이면, 이 대안을 수용할 수 있는가? (단위: 천원)

투자결정 및 평가법[회수기간법, 내부수익률법(IRR)]

경영학 및 경제학에서 배우는 재무학관리의 여러가지 투자결정 및 투자평가법 중에서
회수기간법과 내부수익률법에 대한 계산과 오류가 날 때의 사항에 대한 내용을 수익률 계산 예제
문제풀이를 통한 발표형식으로 작성하였습니다.

[예제 9.2] 회수기간 계산
[예제 9.4] 내부수익률 계산
※ 내부수익률법의 문제점 증명[예]

9. 순현재가치와 투자평가법 Net Present Value and Other Investment Criteria

[예제 9.4] 내부수익률 계산
⇒ 시행착오법으로 내부수익률을 구한다.(5%, 15%, 20%만 계산)
1) 할인율 : 5% [(PVIF r=5)에서 t가 1,2,3일 때의 현금이자요소에서 찾아서 구함
(100×0.9524)+(200×0.9070)+(300×0.8638)=95.24+181.4+259.14=535.8
NPV= ¥ 100.36
2) 할인율 : 15% [(PVIF r=15)에서 t가 1,2,3일 수익률 계산 예제 때의 현금이자요소에서 찾아서 구함
(100×0.8696)+(200×0.7561)+(300×0.6575)=86.96+151.22+197.25=435.44
NPV= ¥ 0
3) 할인율 : 20% [(PVIF r=20)에서 t가 1,2,3일 때의 현금이자요소에서 찾아서 구함
(100×0.8333)+(200×0.6944)+(300×0.5787)=83.33+138.88+173.61=395.83
NPV= ¥ -39.61
∴ 이 프로젝트에 대한 투자안을 기각해야 한다.(요구수익률 18%시 순현가 음의 값)

회사 간 수익 제거

회사 간 수익 제거는 그룹 재무에서 회사 간 트랜잭션을 제거합니다. 회사 간 수익 통합은 선택한 계정에서 실현되지 않은 수익을 제거합니다. 이 두 프로세스의 결과로 그룹 문은 외부 비즈니스 트랜잭션만 표시됩니다.

회사 간 수익을 제거 및 통합하려면 다음 사전 조건을 충족해야 합니다.

  • 엔터티 및 그룹 매개 변수를 정의해야 합니다.
  • 그룹 소유권을 계산해야 합니다.
  • 엔터티 재무 데이터를 사용할 수 있어야 합니다.
  • 어떤 엔터티이든 그룹 통화와 다른 로컬 통화를 사용하는 경우, 표준 환율 유지 관리 페이지에서 로컬 통화 및 그룹 통화 환율을 지정해야 합니다.
  • 회사 간 수익률은 수익률 페이지에서 지정해야 합니다.

회사 간 수익을 조정 및 제거하려면 통합 프로세스를 구성해야 합니다.

구성에서는 조정할 내부 판매 계정 및 내부 재고 계정과 계산된 회사 간 이익을 게시하는 방법을 정의합니다. 그러면 구성에 따라 제거가 이월됩니다.

판매 엔터티는 상대 엔터티당 회사 간 판매 마진을 보고합니다. 구매 엔터티는 상대 엔터티당 회사 간 재고를 보고합니다. 조정 보고서를 실행한 후 이 두 가지 값이 구성에 따라 매칭되며 회사 간 수익이 계산됩니다.

회사 간 수익을 통합하려면 다음 통합 프로세스를 실행합니다.

  1. 잔액 합계: 이 전송 엔터티 값은 그룹 컨텍스트에 따라 그룹 통화로 변환되며 그룹 재무에서 이를 집계합니다.
  2. 회사 간 수익 제거: 내부 수익을 제거합니다. 회사 간 판매 및 회사 간 재고가 회사 간 계정에서 보고된 경우에만 이 프로세스를 사용할 수 있습니다.

엔터티 A 및 엔터티 B는 그룹 X에 속합니다. 엔터티 A는 엔터티 B에게 10,000 EUR에 물품을 판매하고 이 금액을 엔터티 A의 재무에 매출로 기장합니다. 엔터티 B는 외부 엔터티에게 물품을 판매하지 않지만 재고로 보유하고 있습니다. 엔터티 B는 10,000 EUR을 완제품으로 재고에 기장합니다. 엔터티 A와 엔터티 B 사이에는 20% 수익률이 있습니다. 엔터티 A는 2,000 EUR의 수익을 기장합니다.

10,000 EUR(매출) * 20%(수익률) = 2,000 EUR(수익)

이 수익은 통합 그룹 재무의 관점에서 보면 실현되지 않은 수익입니다.

회사 간 수익 제거 프로세스가 실행된 후 다음 그룹 분개장이 생성됩니다.

계정 차변 대변
재고 변경 2,000 EUR
완제품 2,000 EUR

그룹의 재고 변경 수익률 계산 예제 수익률 계산 예제 계정을 엔터티 A의 실현되지 않은 수익 2,000 EUR로 차변에 기장하면 그룹 수익이 감소합니다. 동일한 금액을 가진 그룹의 재고 계정을 대변에 기장하면 엔터티 A의 실현되지 않은 수익 2,000 EUR이 그룹의 재고(10,000 EUR)에서 공제됩니다. 이 방법으로 그룹의 실제 비용 8,000 EUR이 계산됩니다.

수익률 계산 예제

파이썬을 이용하여 관심 있는 종목의 주가를 가져와서 수익률 계산 예제 각 종목의 연 수익률을 구하는 방법에 대해 정리하였다.

연 수익률을 계산하는 방법은 먼저 일일 수익률을 계산하고 이에 대한 평균을 구한다.

이 평균에 년 거래 일수 약 252일을 곱한다.

비교적 간단한 계산이고 파이썬 코드도 이전 글에서 모두 알아봤던 내용이다.

우선 필요한 모듈을 불러온다.

위의 코드에서 마지막에 있는 부분은 주식 데이터를 받아오기 위한 모듈이다.

다음의 코드는 원하는 주식 종목을 2019년도부터 현재까지 불러와서 각 변수에 저장한다.

다음은 각 변수 stock_data_x에 저장된 각 종목의 데이터를 하나의 데이터 프레임의 column에 넣는다.

그러기 위해서 먼저 빈 dataframe인 new_data를 만들고 여기에 각 종목별 column을 만들어 위의 변수에 있는 정보를 넣는다.

여기까지의 결과는 아래와 같다.

하나의 데이터프레임으로 만든 주식 종목별 종가 데이터

(하나의 데이터프레임으로 만든 주식 종목별 종가 데이터)

데이터는 2019년 1월부터 2022년 3월까지 약 3년간의 데이터이다.

파이썬에서 일일 수익률은 .pct_change() 함수로 쉽게 구할 수 있다.

위와 같이 일일 수익률은 daily_simple_returns 변수에 저장된다.

글 앞에서 언급했듯이 연 수익률은 일일 수익률 평균에 대략적인 년간 거래일수인 252를 곱하여 구한다.

이렇게 구한 연 수익률 결과는 다음과 같다.

주식 종목별 연 수익률 결과

(주식 종목별 연 수익률 결과)

여기서 연 수익률이 높은 순서데로 정리하려면 아래와 같이 한다.

sorted_annualized_returns = annualized_returns.sort_values(ascending= False )

마지막은 앞에서 구한 결과를 Bar 그래프로 표현하는 것이다.

참고로, google colab에서는 matplotlib 그래프에 한글을 표현하기 위해서는 다음과 같은 추가적인 설치가 필요하다.

그리고 설치 이후에는 다음의 코드와 함께 전체 런타임을 재실행해 준다.

한글 글씨체도 추가하여 그래프로 결과를 보면 다음과 같다.

주식 종목별 연 수익률 결과 그래프

(주식 종목별 연 수익률 결과 그래프)

개인적으로 관심있는 주식 종목 10가지에 대해서 3년간 데이터를 받아 연 수익률을 계산하고 이에 대한 결과를 그래프로 표현해 보았다.

수익률 계산 예제

총수익률이는데 사용되는 공식에 의해 관리,투자자,금융 분석하는 알고 재정적인 건강 및 수익성 후 회사의 회계를 위한 판매의 비용 및 계산에 의해 나누어 총수익의 회사에 의해 순이 판매합니다.

매출 총 이익 비율은 얼마입니까?,

총수익률의 측정이 수익성을 계산하는 모든 달러의 수익을 남 지불 후 상품을 판매 비용(톱니바퀴). 즉,제품을 수익성있게 생산 및 판매하기 위해 원자재 및 노동과 같은 생산 투입 비용을 활용하는 기업의 효율성을 측정합니다.

제품 제조와 관련된 직접 비용을 초과하는 판매 비율로 볼 수 있습니다. 이러한 직접 비용 또는 톱니는 주로 원자재와 직접 노동으로 구성됩니다., 매출 총 이익 백분율 공식의 계산은 매출 총 이익을 총 매출액으로 나누고 백분율 용어로 표현하여 수행됩니다.,sented 로,

이것은 더욱 확장 될 수 있으로,

총수익률 formula=(총 매출을 비용으로 판매되는 상품의)/총 판매*100%

는 돈은 후에 남아있을 덮는 톱니가 사용하는 서비스는 다른 운영 비용을 판매하는 것처럼/위원회 비용,일반적인&관리 비용,연구&개발,마케팅 비용 이자비용 나타나는 추가로 아래에서 손익 계산서를 참조하여 주십시오., 따라서 높을수록 회사가 사업 운영비를 갚는 것이 더 좋습니다.

을 결정하는 단계 총수익률

산의 총수익 비율 공식 될 수 있는 단순히 수행하여 다음과 같은 단계:

1 단계:첫째,주의 총 판매,회사의 쉽게 사용할 수 있으로 줄에 항목이 손익 계산서를 참조하여 주십시오.,

2 단계:다음 중 하나를 수집합 톱에서 직접 손익 계산서 또는 계산하는 톱니를 추가하여 직접 비용의 제조과 같은 원자재,임금 노동,등등.

3 단계:다음으로 총 매출액에서 톱니를 차감하여 총 이익을 계산합니다.

Gross profit=총 판매 톱니;

4 단계:마지막으로,그것은 계산에 의해 나누어 매출총이익 총 판매,은 아래와 같습니다. 이름에서 알 수 있듯이 백분율로 표시됩니다.,

All in One Financial Analyst Bundle (250+ Courses, 40+ Projects)
4.,9(1,067 등급)250+코스|40+프로젝트|1000 시간|전체 일생에 액세스|료 증명서

총수익률 formula=(총 매출을 비용으로 판매되는 상품의)/총 판매*100%

총수익률 예

의 개념을 이해하의 도움으로 간단한 예제는 그것을 잘 이해하기 위하여.

총 이익 계산을 수행하기 위해 Xyz Limited 라는 회사의 예를 생각해 봅시다., XYZ Limited 는 전문 스케이터와 아마추어 스케이터 모두를위한 맞춤형 롤러 스케이트 제조 사업에 종사하고 있습니다. 회계 연도 말에 XYZ Limited 는 다음 비용과 함께 총 순 매출액 150,000 달러를 벌었습니다.

질문에 따라 아래 정보를 바탕으로 XYZ Limited 에 대한 총 이익 비율 계산을 수행 할 것입니다.,에 맞게 데이터를 사용하여 주어진,수익률 계산 예제

  • Gross profit=총 판매 톱
  • =$150,000–$80,000

따라서, 계산의 총수익률에 대한 XYZ 제한 될 것입니다.

  • 총수익률 formula=총수익/총 판매*100%
  • = $70,000 / $150,000 * 100%

XYZ 한 GPP 를 위해 다음과 같이 올해

XYZ 제한의 총수익%년에 서 46.,67%.

Apple Inc.의 예를 들어 보겠습니다. 2016,2017 및 2018 회계 연도의 매출 총 이익 비율 계산의 경우.

의 연례 보고,다음 정보를 사용할 수 있습니다:

에 따라 아래 정보를 수행의 계산 Apple Inc. 2016 년,2017 년 및 2018 년 동안.위의 데이터를 사용하여 먼저 Apple Inc.의 매출 총 이익을 계산합니다., 올해 2016

  • Gross profit2016=Net sales(2016)–판매 비용(2016)
  • =$215,639–$131,376
  • Gross profit2016=$84,263
  • 총수익을 위해 2017=$229,234–$141,048
  • 총수익을 위해 2017=$88,186
  • 총수익을 위해 2018=$265,595–$163,756

총수익을 위해 2018=$101,839

이제 우리는 것이,하는 계산의 총수익% Apple Inc., 올해 2016

  • GPP2016=Gross profit(2016)/Net sales(2016)*100%
  • = $84,263 / $215,639 * 100%

따라서,계산의 총수익% Apple Inc. 올해가 될 것입니다 2017

  • GPP 한 2017 = $88,186 / $229,234 수익률 계산 예제 * 100%

따라서,계산의 총수익%of Apple Inc., 에 2018 년 될 것입니다.

  • GPP 한 2018 = $101,839 / $265,595 * 100%

GPP 에 대한 2018=38.34%

따라서,계산의 총수익의 백분율 Apple Inc. 2016 년 2017 년과 2018 년에는 각각 39.08%,38.47%,38.34%로 나타났다.

관련성 및 사용

  • 의 이해에 매우 중요한 투자를 보여주기 때문에 얼마나 수익은 핵심 비즈니스 회사의 활동을 고려하지 않고 간접 비용., 분석가가 사용할 수 있는 이 비율은,특히 평가 메트릭을 비교하는 운영 성과는 회사의 다른 플레이어와 같은 산업 및 부문에 있습니다. 또한 회사는이 비율을 특정 제품이나 서비스의 재정적 이익과 생존 가능성에 대한 표시로 사용합니다.
  • 톱니를 덮은 후에 남은 돈은 다른 운영 비용을 지불하는 데 사용됩니다. 에서 간단한 단어,그것이 더 높은 더 많이 저장 회사의 각각의 달러에 판매하는 서비스의 기타 운용 비용 및 비즈니스 의무를 부담합니다.,
  • 경우에는 회사입을 유지할 수 있을 실질적으로 높은 매출 이익율에 비해 대부분의 동료는 항상,그 의미가 더욱 효율적인 프로세스와 더 효율적으로 운영하게 안전한 장기적인 투자입니다.
  • 에 다른 한편으로는,회사는 이를 적립하지 못하는 적절한 총수익률,그것은 어려울 수 있습니다 이러한 회사를 지불을 위해 운영 비용. 이와 같이,총수익률의 회사가 안정되어 있지 않으면 거기에 몇 가지 주요 변경 내용은 회사의 비즈니스 모델입니다.,

총수익률 비디오

추천 기사

이었습 가이드는 총수익률 및 그것의 정의입니다. 여기서 우리는 실용적인 예와 함께 그 공식을 사용하여 매출 총 이익 비율을 계산합니다. 할 수 있습에 대해 자세히 알아보기 기사를 아래에서 회계–


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